Расчёт портфеля методом оптимального f. Вступление.

 Для любого человека, окунающегося в мир финансов, в настоящее время становится особенно актуальным понятие риска. Окажись он инвестором, вкладывающимся в недвижимость, трейдером, торгующим на рынке FOREX, биржевым игроком или же вкладчиком ПИФ’ов – везде он столкнется с понятием риска.

В связи с фундаментальной связью понятия риска и получаемым доходом от финансовой деятельности изучение «риск-менеджмента» становиться приоритетным направлением для любого человека, желающего добиться успеха.  Для более успешного использования капитала инвестирование производится не 100 процентами средств в один инструмент, а создаётся диверсифицированный портфель. Наряду с известными всем высказываниями Уоррена Баффета «Кладите все яйца в одну корзину и просто бережней обращайтесь с ней», практика размещения капитала в несколько инструментов и создания портфеля является всё-таки более устоявшейся. Сам инструмент не имеет такого уж большого значения, так как при его смене изменятся лишь конкретные расчёты, сама же математическая модель остаётся той же самой.

Современная теория управления портфелем, возможно, являясь вершиной концепции управления капиталом при торговле акциями, не была принята остальным торговым миром. Фьючерсные трейдеры, чьи технические торговые идеи обычно считаются родственными торговым идеям фондового рынка, не желали принимать методы из мира торговли акциями. Вследствие этого современная теория портфеля никогда в действительности не использовалась фьючерсными трейдерами.В то время как современная теория портфеля определяет оптимальный вес составляющих портфеля (для достижения наименьшей дисперсии при заданном доходе или наоборот), она не затрагивает идею оптимального количества. Речь идет о том, что для данной рыночной системы есть оптимальное количество, которое можно использовать в торговле при данном уровне баланса счета, чтобы максимизировать геометрический рост. Это количество мы и будем называть оптимальным f.

В данной серии статей будет рассмотрен расчёт оптимального портфеля, основываясь на теории оптимального f, рассмотренной Ральфом Винсом в его прекрасной книге «Математика управления капиталом». Данная теория является следующим шагом по сравнению с классическими теориями, например, Марковица, и во многом дополняя их поднимает нас на новую ступень управления капиталом.